林萜武
2019-06-12 03:11:36

金融稳定监督委员会是由金融监管改革法创建的监管整个金融体系的超级金融监管机构,确定了其在周三公布的年度报告中看到的最大潜在新兴威胁。

( 和主席等监管机构表示,他们在实施多德 - 弗兰克方面取得了进展,并解决了“太大而不能倒闭”银行的问题。 但由FSOC列出的主要新兴威胁之一,包括所有主要监管机构的负责人,是过去救助的经验将导致大型互联银行从事风险行为,因为期望他们获得保释如果将来失败。

“当市场参与者......期望机构获得支持时,他们在向这些机构贷款和交易时不会正确定价风险,”该文件指出,并补充说,风险错误定价将激励大型机构承担过高的风险,并向竞争公司施加压力。“

虽然声称多德 - 弗兰克法律正在减少大银行的规模和相互关联性,但该文件承认有一些证据表明市场仍然期望政府在财务困境的情况下进行干预。

报告中的另一个主要风险是:在影子银行部门运营。

,监管机构的高级官员金融体系仍然容易在“影子银行”之间运行 - 也就是说,在恐慌的情况下,政府保险的现有“安全网”不涵盖的金融机构。

FSOC报告中提出的一个具体问题是,可能会出现类似于2008年投资银行雷曼兄弟倒闭之后的情况。然后,一个暴露于雷曼债务的货币市场共同基金 - 储备初级基金,几乎失败了。 与其他类似的金融机构一样,Reserve Primary依靠短期债务来为其活动提供资金,因此它发现自己很快就从资金中切断了,并且在联邦政府介入之前可能导致系统崩溃的崩溃接近尾声。

FSOC担心类似的“甩卖”动态可能会在短期融资市场再次出现,因为没有适当的保险制度,也没有一个监管机构负责。

FSOC还提请注意网络安全问题,12月零售商Target窃取客户信息等违规行为可能会引发全系统问题。

报告指出,“金融业越来越依赖于许多其他行业,包括能源,交通和电信。” “因此,破坏或摧毁这些领域中任何关键基础设施组织的网络事件可能会对金融部门产生重大的溢出效应。”

据FSOC称,美联储的零政策是另一个潜在的不稳定因素。 通过将利率维持在接近零的五年并且数量,美联储可能已经引导投资者通过向风险较高的投资投入资金来“寻找收益”。 提高利率也可能给系统带来压力。 FSOC指出,“利率波动的急剧增加仍然对金融稳定构成一些潜在的重要威胁。”

FSOC也发现了其他新兴威胁,包括风险较高的新业务线,利率波动以及新兴市场经济体的困境可能蔓延到美国银行的可能性。

另外,联邦存款保险公司副主席托马斯·霍尼格(Thomas Hoenig)不是FSOC成员,他在周三的一次演讲中警告称,自金融危机以来,美国八大银行的规模已经扩大。 他们现在控制的资产相当于美国经济产出的近三分之二,而2008年为59%。

霍尼希被称为美国银行业务和监管的批评者,他敦促监管机构强迫大银行写出“生前遗嘱”,提前指定如何以有序的方式偿还债权人,而不会引起恐慌。失败的情况。 多德 - 弗兰克法律赋予监管机构要求公司写下生前遗嘱的权力。